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현대차증권에서 04일 현대제철(004020)에 대해 '1Q 부진한 실적 예상. 주가에 기반영'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 '24년 1분기 연결 영업이익은 890억원으로 추정되며 당사 예상치는 컨센서스보다 낮은 수준. 실적 모멘텀은 제한적이나 투자의견 BUY를 유지. 그 근거는 1) 부진한 업황과 실적은 주가에 기반영. 주가는 오히려 3만원 초반에서 하방경직성 유지, 2) 현재 P/B는 0.2배에 불과하여 절대적으로 valuation multiple이 낮으며, 2) 올해 1분기부터 실적은 점진적으로 개선될 것으로 전망되기 때문. 목표주가 45,400원 유지'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 주가는 3만원 초반 대에서 등락을 시현 중. 글로벌 철강가격 약세에도 주가는 견조. P/B 0.2배 수준으로 주가 하방경직성은 강할 것으로 예상. 향후 실적의 완만한 개선과 글로벌 거시 환경 변화로 투자심리는 개선될 것으로 기대'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,400원 -> 45,400원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,400원은 2024년 01월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 45,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 08일 최고 목표가인 54,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 45,400원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,141원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 45,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,141원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,141원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,941원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.