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SK증권에서 19일 현대제철(004020)에 대해 '1분기 저점으로 실적은 반등'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
SK증권에서 현대제철(004020)에 대해 '1 분기 연결 실적은 매출액 6.2 조원(-3.1% YoY, +1.4%QoQ), 영업이익 1,085 억원(-67.5% YoY, 흑전 QoQ)을 기록한 것으로 추정. 2Q24 이후 실적은 개선될 것으로 예상되지만 결국 주가가 상승하려면 중국 철강 가격의 상승이 필요. 최근 중국 제조업 경기 및 기존 주택 관련 지표들 개선되고 있으나 결국 철강 가격 상승을 위해서는 신규 주택 지표의 개선이 확인되어야 함. 그러나 신규 주택 가격 및 착공 면적 지표는 기저가 있음에도 하락세 지속되고 있음. 최근 중국 디벨로퍼 상황 감안했을 때 근시일 내 해당 지표 반등을 기대하긴 힘들 것으로 예상하며 중국 철강 가격의 유의미한 상승도 다소 시간이 걸릴 가능성 높음. 다만 상반기내 정부의 밸류업 관련 가이던스 확정 이후 동사의 주주환원 정책이 발표될 것으로 예상되는데, 역사적 저점의 밸류에이션 상황에서 시장 기대치를 상회하는 주주환원 정책 발표 시 주가 상승 기대해볼 만하다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 01월 31일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,141원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,141원 대비 10.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 52,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,141원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,824원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.