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메리츠증권에서 18일 현대제철(004020)에 대해 '저평가 vs 부진한 업황, 줄타기 지속 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대제철(004020)에 대해 '1Q24 연결매출액 6.06조원(YoY-5.2%, QoQ-0.7%), 영업이익 910억원(YoY -72.8%, QoQ 흑전), 컨센서스 부합 예상. 별도매출은 5.07조원(YoY-9.5%, QoQ+3.5%), 별도 영업이익은 712억원(YoY-79.2%, QoQ 흑전) 전망. 전분기 반영된 2,500억원 일회성비용 제거, 고로 롤마진 개선이 흑자전환 요인. 연초 이후 진행된 철광석·원료탄 가격 하락으로 2Q24 또한 고로 롤마진 개선. 0.21배에 근접한 수준의 낮은 PBR 매력 유효'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 11월 07일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,141원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,141원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,141원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,824원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.