thinkpool

유진투자증권에서 15일 현대제철(004020)에 대해 '실적과 주가 모두 바닥을 지나는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
유진투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '1Q24 Preview: 연결 매출액 6.2조원, 영업이익 801억원 전망(OPM 1.3%). 4분기 일회성 비용의 영향이 사라지고, 판매 물량이 증가하여 1분기 현대제철 별도 영업이익을 799억원으로 전망. 고로 롤마진은 하반기 높았던 원재료 가격의 반영으로 -7천원/톤 하락 전망하며, 전기로 롤마진은 -1.3만원/톤 예상. 고로 부문은 투입 단가의 하향 안정화로 2분기부터 점진적 수익성이 개선될 것이라 전망하지만, 봉형강 수요는 부진하여 봉형강 판매량과 가격에 따라 실적의 변동성이 생길 것. 현대제철을 포함한 봉형강 업체들이 감산을 하고 있음에도 불구하고 가격은 하락세를 지속 중. 시장 내 봉형강 재고 소진이 선행되어야 감산 효과가 나타날 것'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '투자의견 ‘BUY'와 목표가 52,000원 유지. 봉형강 부문의 실적 변동성은 있으나 현재 주가는 2024년 BPS 대비 0.23에 불과하여 저평가 매력 부각'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 01월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 46,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 52,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,141원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,141원 대비 15.2% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 50,000원 보다도 4.0% 높다. 이는 유진투자증권이 현대제철의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,141원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,824원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.