thinkpool

유진투자증권에서 08일 신세계(004170)에 대해 '3Q22 Review: 백화점 명품, 패션 날았다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
유진투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '3Q22 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 하회. 백화점 부문 패션 매출 증가로 인한판관비 증가, 면세 부문 인천공항 임차료 관련 선반영(230 억원) 영향. 올해까지는 보복소비 효과를 누릴 수 있으나 내년부터는 고환율, 고물가, 고금리로 인한 소비 침체가 예상. 하지만 매출 비중의 39%를 차지하고 있는 명품이 집객과 성장률 하락을 방어할 것. 면세 부문은 매출단에서 중국 경기, 영업이익단에서는 인천공항 임차료에 대한 관망이 필요.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '3Q22 전체 매출액은 1.96 조원(+17.3%, 이하 yoy), 영업이익은 1,530 억원(+49.4%)'라고 밝혔다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 300,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 300,000원을 제시했다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,444원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,444원 대비 -9.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 262,000원 보다는 14.5% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,706원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.