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DS투자증권에서 11일 세방전지(004490)에 대해 '믹스 개선으로 밸류업'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세방전지 리포트 주요내용
DS투자증권에서 세방전지(004490)에 대해 '이익률 높은 AGM 매출 구조 변화의 원년. 24년은 동사에게 매우 중요한 해가 될 전망. 기존 외형 확대 전략에서 벗어나 수익성 중심으로 운영될 전망. 그 가운데 AGM의 AS향 판매 비중이 중요한 해이기도 함. 올해를 기점으로 AS향 비중이 OE향 비중을 넘어설 전망. 24년 OE의 비중은 52%, AS의 비중은 48%로 전망. 25년은 OE 비중 40%, AS 비중 60%까지 확대. 24F 매출액 1.95조원(+15.5% YoY), 영업이익 1,750억원(+33% YoY, OPM 9.0%)로 전망. 자회사 세방리튬 배터리의 배터리 모듈 관련 매출이 약 1,500억원 추가적으로 발생하며 AGM 매출 확대와 믹스 개선 및 해외 법인 판매 확대가 실적 개선을 이끌 전망. 24F 기준 PER 9배, ROE 10% 및 PBR 0.8배로 투자 매력도 높다고 판단. 하이브리드 수요 증가로 Target 배수 할인율을 기존 30%에서 20% 낮춰 목표주가를 115,000원으로 상향 조정.'라고 분석했다.


◆ 세방전지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 115,000원(+15.0%)
DS투자증권 김수현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2024년 02월 07일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 15.0% 증가한 가격이다.