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DS투자증권에서 06일 SGC에너지(005090)에 대해 '4분기에도 이어질 호실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC에너지 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 '3분기 실적은 매출액 8,005억원(+13.1% YoY)과 영업이익 595억원(+27.2% YoY)을 시현. 3분기 예상을 뛰어 넘는 실적으로 연간 이익 추정치를 상향. 발전/에너지 부문은 4분기 성수기 시즌으로 견조한 매출액과 영업이익이 예상되며 SGC이테크 건설도 수익성 개선이 계속 이루어지고 있음. 이에 따라 4분기 실적은 매출액 8,062억원(-2.4%, YoY)과 영업이익 416억원(-38.0%, YoY)으로 전망. 2023년 연간 전체 실적은 매출액 3.2조원(+11.7%, YoY)과 영업이익 1,350억원 (-35.5%, YoY)으로 예상하며 기존 추정치 대비 각각 1.4%, 17.0% 상향.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '올해 낮아진 SMP가격과 건설경기 악화로 전년 대비 실적은 축소되나 분기별로는 3분기 부터 실적 개선이 진행되고 있으며 건설 부문은 빠르게 좋아지고 있는 중. 내년부터는 탄소포집 시설도 가동하며 신규 매출액도 발생할 예정. (약 300 억원으로 추정) 탄소포집은 포집용량 10만톤으로 국내 최대 규모이며 액화탄산 과탄소배출권 거래를 통한 수익 발생이 예상. 동사는 성장성 있는 친환경을 중심으로 사업들을 확장하고 있으며 이를 통해 2024년은 매출액 3.8조원 (+20.3% YoY)과 영업이익 2,006억원(+48.6% YoY)으로 좋을 전망.'라고 밝혔다.


◆ SGC에너지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 36,000원 -> 36,000원(0.0%)
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2023년 10월 27일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 36,000원과 동일하다.


◆ SGC에너지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,000원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 34,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SGC에너지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,800원 대비 -10.7% 하락하였다. 이를 통해 SGC에너지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.