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신한투자증권에서 24일 SGC에너지(005090)에 대해 '반년 만에 연간 영업이익 달성이 보인다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC에너지 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 '1분기 영업이익 514억원(+66.5% YoY)으로 시장 기대치 상회. 2분기 영업이익 492억원(+1,520% YoY) 전망. 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 유지. 지난해 연간 영업이익만큼을 올해 상반기에 벌 수 있을만큼 이익 모멘텀이 좋은 회사가 예상 배당수익률은 6.8%. 여기에 지금까지 아픈 손가락이었던 건설/부동산 부문에서도 변화가 목도되고 있음. 한국전력의 실적 정상화로 SMP 상한제와 같은 규제가 다시 등장할 가능성이 낮아진 점도 투자 포인트.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 5,592억원(-24.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 514억원(+66.5%)으로 시장 기대치(매출액 6,214억원, 영업이익 352억원) 대비 매출액은 상회, 영업이익은 하회. 건설 업황 부진에 따라 건설/부동산 부문 매출액이 전년동기 대비 34.9% 감소했고, SMP 하락으로 인해 발전/에너지 매출도 16.4% 줄었음. 1분기의 좋은 이익 흐름은 2분기까지 지속. 매출액 5,763억원(-28.5% YoY), 영업이익 492억원(+1,519.5%)을 예상.'라고 밝혔다.


◆ SGC에너지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 37,000원 -> 37,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2023년 10월 27일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 37,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 41,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 31일 최저 목표가인 36,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.


◆ SGC에너지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,833원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,833원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 34,000원 보다는 8.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SGC에너지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,800원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 SGC에너지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.