thinkpool

DS투자증권에서 15일 롯데칠성(005300)에 대해 '비용 상승은 아쉽지만 신제품 호조는 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 76.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
DS투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '24년 1분기 실적은 연결기준 매출액 9,506억원(+40% YoY), 영업이익 445억원(-25% YoY, OPM 4.7%)으로 시장기대치를 하회할 전망. 실적 부진은 환율 및 주요 원재료 가격 상승과 주류 판촉 비용 부담 증가, 필리핀 법인 실적 부진에 기인. 현재 주가는 24년 예상 실적대비 PER 8배에 불과해 밸류에이션 매력이 높음. 무더운 여름이 오고 필리핀 법인은 분기 지날수록 개선될 것. 제로 음료/소주 매출 성장에 따른 제품믹스 개선, 맥주 공장 하이브리드 생산, 맥주 OEM, 필리핀 법인(PCPPI) 정상화 및 롯데 브랜드의 현지 제조 수출 등 다수의 모멘텀을 보유하고 있어 긍정적.'라고 분석했다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 20일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 188,846원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 188,846원 대비 16.5% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 200,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 DS투자증권이 롯데칠성의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 188,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 195,385원 대비 -3.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.