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키움증권에서 22일 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 175,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
키움증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액은 9,128억원(+34% YoY), 영업이익은 429억원(-28% YoY)으로 전망. 음료 부문 실적 부진으로 영업이익이 시장 기대치를 하회할 것으로 전망. 음료는 제로탄산 판매 호조에도 불구하고, 비우호적인 날씨 영향에 따른 전반 적인 수요 부진과 원가 상승 부담으로 전년동기 대비 감익이 전망. 주류는 원가 상승과 맥주 마케팅 비용 부담 증가에도 불구하고, 소주 가격 인상과 맥주 판매량 증가에 힘입어, 전년동기와 유사한 이익 레벨이 예상. 동사는 제로탄산 판매 호조로 콜라 시장 점유율이 상승하고 있는 점은 긍정적이나, 주요 원재료 가격과 환율 상승으로 전사 원가율 상승 부담이 지속되고 있음. 따라서, 중기적으 로는 판가 인상을 통해 원가 상승 부담을 방어할 수 있는지가 중요할 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 175,000원(-2.8%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 175,000원은 2024년 02월 06일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -2.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 175,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 186,923원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 175,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 186,923원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 160,000원 보다는 9.4% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 186,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 195,385원 대비 -4.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.