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[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = NH투자증권(005940)은 24일 HD현대일렉트릭에 대해 수주와 수익성 모두 분기 최고 수준을 기록하며 글로벌 경쟁사와의 격차를 좁히는 중이라고 판단했다. 목표 주가는 21만원에서 29만원으로 올렸고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = HD현대일렉트릭의 전력 변압기 [사진=HD현대일렉트릭] npinfo22@newspim.com

연결기준 1분기 매출은 8010억원, 영업이익은 1288억원을 기록해 컨센서스를 대폭 상회했다. 영업이익률은 16.1%로, 일회성 이익 등을 감안하더라도 마진율은 15.5%를 상회한 것으로 추정된다. 일회성 이익은 약 150억원으로 대손충당금 환입과 재료비 절감으로 발생했다.

이민재 NH투자증권 연구원은 HD현대일렉트릭이 올해 1분기 실적으로 북미와 중동향 전력기기 수익성이 글로벌 경쟁사와 유사한 수준임을 증명했다고 짚었다.

목표주가를 상향한 데 대해서는 "전력기기의 수익성이 개선되고 있는 점을 감안해 내년 상각 전 영업이익(EBITDA)를 직전 추정치 대비 19% 올렸다"며 "EV/EBITDA 배수 역시 글로벌 경쟁사의 내년 평균 15배(기존 14배)를 반영했고 순차입금도 3219억원 줄어든 영향을 고려했다"고 설명했다.

이 연구원은 "2028년 이후 납기를 목표로 하는 수익성 높은 수주가 인식되고 있지만, 데이터센터·전기차 등으로 계속해서 전력기기의 수요가 증가할 것을 감안하면 전력기기 공급 부족은 계속될 전망"이라고 덧붙였다.

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