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하이투자증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 '1Q24 Review: 천천히 나아지는 중'이라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
하이투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '투자의견 Hold 유지, 목표주가 17,000원으로 상향. GS건설에 대한 시장의 우려는 과도하다고 판단하나, 업황 부진에 따라 주가 상승 모멘텀은 단기적으로 제한되어 있다고 판단하여 Hold 의견을 유지. 1Q24 영업이익 컨센서스 상회. 천천히 나아지고 있음. 건축/주택의 보수적인 원가율 책정으로 올해도 미드-하이 싱글의 마진이 예상되며, 이에 올해도 전사 수익성의 큰 폭의 개선을 기대하기는 어려움. 다만 최악의 실적구간은 지난 것으로 보이며, 하반기로 갈수록 점진적인 실적 개선세가 기대. '라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 'GS건설의 1Q24 매출액은 3.1조원(-12.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 706억원(-55.5%, OPM 2.3%)을 기록. 영업이익은 시장 컨센서스 646억원을 9.3% 상회하는 호실적을 기록. 1Q24 건축/주택 2.4조원(-13.7% YoY), GPM은 8.8%(-1.0%p)를 기록. 1Q24 주택 매출액은 1.9조원으로 전년동기대비 소폭 감소(-0.6%). 1Q24 주택 GPM의 경우 10.1%로 전년동기대비 소폭 악화되었으나(-0.3%p), 기존 당사 추정치 8% 대비로는 크게 상회.'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 15,000원 -> 17,000원(+13.3%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 15일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 06일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 31일 최저 목표가인 15,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 17,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,594원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,594원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 21,000원 보다는 -19.0% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,594원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,333원 대비 -18.4% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.