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교보증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 '투자의견 '매수'로 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 '투자의견 '매수'로 상향. 위기 극복의 신호. 목표주가 18,000원 유지. 투자의견은 '보유' →’매수’로 두단계 상향. 지난 인천 검단 사고 이후 대규모 손실 반영, 부동산 시장 침체 등을 이유로 투자의견 '보유'로 하향 했으나, 1Q24 실적 발표를 기점으로 위기를 딛고 가시성 있는 실적 개선이 가능할 것으로 판단 투자 의견 상향. 최근 주가는 검단 사고 이후 지속적 부진한 모습을 보였으나, 사우디 대규모 수주 발표(1Q24 전체 신규수주 3.3조원) 이후 점차 회복되는 모습을 보임. 1Q24 실적은 주택/건축 부문의 예상보다 빠른 이익 안정화에 힘입어 시장 기대치를 소폭 상회. 1Q24 실적 발표 이후 높아진 실적 회복 가시성과 해외 대규모 수주에 따른 향후 매출액 성장 기대감 등에 힘입어 주가 역시 점진적 회복을 보일 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '1Q24 매출액 3.1조원(YoY -12.6%), 영업이익 706억원(YoY -55.6%, QoQ 흑자전환), 검단 사고 이전 1Q23 정상이익 기저효과로 매출액 영업이익 대폭 감소, 하지만 전분기 대비 대규모 흑자전환 성공. '24년 매출액 13.1조원(YoY -2.3%), 영업이익 3,990억원(YoY 흑자전환), 검단 사고여 파에 따른 전년 대규모 적자 발생 1년만에 대규모 흑자 전환 성공 전망. 다만 ‘24년 실적은 점진적 회복이 기대되고, ‘25년 이후 예년 수준의 실적 회복 가능할 전망.'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 07월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,676원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,676원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 21,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,676원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,333원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.