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NH투자증권에서 03일 호텔신라(008770)에 대해 '불확실성을 고려해도 매력적인 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 83,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
NH투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '해외 공항 면세점의 실적 불확실성이 남아있지만 국내 면세점 매출 지표가 개선되고 있다는 점에서 단기 투자 매력은 높다고 판단'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 9,449억원(+26% y-y), 291억원(-16% y-y)으로 추정. TR(면세점)부문 매출액은 전년 대비 30% 증가할 것으로 추정. 지난해 1월부터 다이공과의 알선수수료 협상에 나섰던 만큼 매출 기저가 낮기 때문에 큰 폭의 외형 성장이 가능할 것으로 기대하며, 지난해 하반기와 달리 체화재고 처분 관련 손실 이슈도 크지 않을 것으로 예상. 실적 추정에 있어 변수는 해외 공항 면세점(홍콩, 싱가포르, 마카오)의 임차료 감면 혜택 종료에 따른 영향이며, 당사는 전분기 대비 감소한 150억원 규모의 영업적자를 예상 중. 이 밖에 호텔&레저 부문은 매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 7%, 9% 증가하며 양호한 실적 흐름을 이어갈 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 83,000원 -> 83,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주영훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2024년 01월 29일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 83,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 02일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 83,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,786원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,786원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 100,000원 보다는 -17.0% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,400원 대비 -30.0% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.