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미래에셋증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 '호실적 이후 시나리오 현실화 여부가 관건'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다.


◆ 한샘 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한샘(009240)에 대해 '1Q24 Review: 영업이익은 시장 예상치를 큰 폭으로 상회. 변화된 B2C 전략과 원가 절감, 이익 개선 흐름은 유효. 목표주가는 1분기 호실적으로 2024년 영업이익 추정치 변경을 반영해 52,000원에서 62,000원으로 19% 상향. 다만, 투자의견은 목표주가와의 상승여력을 고려해 중립을 유지. 2분기 담합 관련 추가 충당금 환입과 사옥 등 자산 매각을 통한 현금 활용 방안(분기/특별배당 등), 6월 대주단 재무약정 테스트를 앞둔 자사주 소각과 공개매수 가능성 등의 기대감은 상존하고 있다고 판단. 다만, 일부 시나리오의 현실화 가능성을 배제한다면 최근 가파른 주가 상승 이후 추가 여력은 높지 않다고 판단. 분기배당과 2024년 상반기 충당금 환입 가정(상반기 600억원 이상)을 반영한 현 주가는 2024년 추정치 기준 PBR 2.3x(ROE 21.3%).'라고 분석했다.


◆ 한샘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 52,000원 -> 62,000원(+19.2%)
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2023년 11월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 19.2% 증가한 가격이다.


◆ 한샘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,929원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,929원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 67,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한샘의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한샘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.