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BNK투자증권에서 17일 한샘(009240)에 대해 '전략적 노력으로 불리한 환경여건 극복 중'이라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다.


◆ 한샘 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한샘(009240)에 대해 '1분기 매출액은 4,859억원으로 전년동기대비 3.5% 증가. 부문별로는 B2C(리모델링 및 인테리어 가구) 매출액(2,631억원)이 4.8% 감소한 반면 B2B(건설사 특판 및 자재판매, 1,414억원)와 계열사(한샘넥서스 등, 814억원)는 각각 16.7%, 13.5% 증가. 영업이익(130억원)은 전년동기(-157억원) 대비 큰 폭으로 흑자전환. 수익성 위주의 판매전략과 비용효율화 작업이 주효했기 때문. 불리한 환경에도 전략적 노력으로 예상보다 양호한 실적을 거두고 있음. 구조적인 성장이 가능하려면 주택경기가 살아나야 함. 즉 리모델링 및 가구 교체 수요가 유발되는 주택매매거래량이 핵심변수. 본격적인 주택경기 반등을 기대할 수 있는 매크로 환경 변화(금리 하락 등)가 나타날 때까지 시간이 더 필요해 보임.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '투자의견 보유 유지. 다만 목표주가는 이익 전망 변경을 반영해 50,000원에서 62,000원으로 상향. 매크로 환경 등 좀 더 근본적인 부분에서 변화가 일어나야 지금의 높은 Valuation이 정당화 될 것.'라고 밝혔다.


◆ 한샘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 62,000원(+24.0%)
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2023년 11월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 24.0% 증가한 가격이다.


◆ 한샘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,812원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,812원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 51,000원 보다는 21.6% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 한샘의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,438원 대비 11.1% 상승하였다. 이를 통해 한샘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.