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흥국증권에서 23일 무림P&P(009580)에 대해 '지난해의 부진, 올해는 만회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 무림P&P 리포트 주요내용
흥국증권에서 무림P&P(009580)에 대해 '지난해 펄프가격 급락에 따른 펄프부문의 큰 폭 영업손실로 부진한 실적을 기록했지만, 올해는 펄프가격 반등에 따라 연결 영업이익의 증익 추세가 지속 가능할 전망. 실적 부진은 이미 주가에 상당 부분 반영된 상태라 중장기 관점에서 긍정적인 접근이 필요한 때라 판단함.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '4분기 연결기준 매출액 1,938억원(-8.1% YoY), 영업이익 59억원(-54.0% YoY)으로 전분기에 이어 부진한 실적을 기록할 전망임. 제지 부문의 수익 성은 다소 둔화될 것이지만, 그동안 큰 폭의 영업손실을 기록했던 펄프부문은 흑자로 전환했을 것으로 추정됨. 국제펄프가격이 지난해 2분기를 저점 으로 회복세를 보였고, 4분기에는 $748/t까지 회복해 BEP 수준을 넘어선 것으로 판단됨. 1월 판매가격은 톤당 $780로 반등해 올해 실적 개선 가능성을 높여 주고 있음. 자회사인 무림캐피탈의 실적도 견조한 흐름을 보이고 있음. 지난해 3분기 누계 매출액 316억원, 영업이익 70억원을 기록함.'라고 밝혔다.


◆ 무림P&P 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,000원 -> 4,700원(-32.9%)
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,700원은 2023년 04월 21일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 7,000원 대비 -32.9% 감소한 가격이다.