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하나증권에서 31일 한화솔루션(009830)에 대해 'AMPC 효과를 얼마나 반영할까'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 'First Solar EV 30% 급증. AMPC 현재가치 70% 반영 결과. 한화솔루션의 AMPC 2023년 1.3천억원, 2024년 1.8천억원, 2025년 이후 9천억원의 PV는 총 4조원. 70% 반영 시 약 3조원, 100% 반영 시 약 4조원의 EV 상향이 가능하며, 이는 한화솔루션 현재 EV 14조원 대비 20~29%의 Upside임. 향후 강력한 탈중국 밸류체인 구축 가능 여부에 따라 AMPC를 얼마나 기업가치에 반영할 것인지가 결정될 것. 이러한 관점에서 배터리와 태양광 산업, 그리고 박막형과 실리콘 태양전지의 AMPC를 고민할 필요가 있음'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2023년 02월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 29일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 12일 최고 목표가인 64,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,667원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 67,667원 대비 -18.7% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 60,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 하나증권이 한화솔루션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,822원 대비 17.0% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.