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흥국증권에서 10일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '미국 태양광 시장과 함께 성장'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
흥국증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '태양광용 폴리실리콘 CAPA를 말레이시아에 구축하여 미국 중심의 태양광 시장 확대에 대응하고 있으며 중국산 태양광 제품 및 소재에 대한 수출 규제, 관세 부과 등이 심화되며 동사의 비중국 폴리실리콘 제품 가격은 지속적으로 시장에서 프리미엄을 부여받고 있음'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '현재 태양광 전 밸류체인의 공급과잉으로 제품 가격이 하락추세에 머물러 있으나, 여전히 중국산 폴리실리콘 제품 대비 +300%가 넘는 프리미엄을 부여받고 안정적인 수익성을 보이고 있음. 24년 하반기 금리 인하 기조로 전환 시 미국 태양광 시장의 성장은 가속화 될 것으로 전망하며 동사는 미국을 중심으로 팽창하는 태양광 시장에 맞춰 폴리실리콘 CAPA를 기존 35,000톤에서 2027년 56,600톤까지 확대시킬 예정이며 모듈 사업부터 태양광 프로젝트 발전자산 사업까지 다각화된 사업부 포트폴리오를 확립하여 향후 신재생에너지 시장에서의 피어그룹과 동일한 밸류에이션 멀티플을 부여받는 것이 타당하다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 140,000원(최근 1년 이내 신규발행)
흥국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 140,000원을 제시했다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 144,500원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 144,500원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 118,000원 보다는 18.6% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 144,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,500원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.