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신한투자증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 '긴 터널의 끝을 향해'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '상반기 적자 이후 하반기 흑자전환 기대. 24년 상저하고 흐름 예상하며 하반기로 갈수록 완만한 수급 개선 나타날 것으로 예상. 범용 위주에서 고부가/성장 사업으로 포트폴리오를 전환하고 양적 성장보다 질적 성장에 초점을 맞춰 기업가치 정상화에 힘쓸 전망. 1Q24 Review: 긍정적 래깅효과 및 일부 제품 개선으로 적자폭 축소. 투자의견 '매수'와 목표주가 170,000원 유지. 업황 부진 장기화됨에 따라 22~23년 연간 적자기조 이후 부진한 실적 지속. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 영업이익 -1,353억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -1,270억원 하회. 올레핀/아로마틱과 타이탄 영업이익은 -715억원, -533억원 기록. 시황 약세 지속됐으나 일부 제품(BD, 벤젠 등) 개선과 납사 상승에 따른 긍정적 래깅효과 등으로 적자폭 축소. 첨단소재는 판매량 증가 및 ABS 스프레드 회복으로 증익(+22%), LC USA는 에탄가 하락에도 정기보수 관련 일회성(100억원) 반영으로 적자지속. 롯데정밀화학은 암모니아 관련 일회성 이익, 롯데에너지머티는 북미 중심의 출하량 증가로 증익 시현.'라고 밝혔다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 04월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,450원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,450원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 270,000원 보다는 -37.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,050원 대비 -19.0% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.