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삼성증권에서 29일 에스원(012750)에 대해 '분기 최대 매출액 vs. 아쉬운 수익성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
삼성증권에서 에스원(012750)에 대해 '매출 성장에 따른 구조적인 이익 개선에 더해 작년 4분기에 인력 구조 개선 및 특별 격려금 지급 등에 따른 일회성 인건비 반영으로 수익성이 크게 하락했던 기저 효과를 누릴 전망'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '2분기 매출액은 6,255억원(+7.4% YoY)으로 분기 사상 최대 매출액을 기록했으나 영업이익은 비용 부담 상승으로 533억원(-12.3% YoY)에 그쳐 컨센서스(601억원)를 11% 하회'라고 밝혔다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 99,000원 -> 88,000원(-11.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 최민하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2022년 04월 29일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 99,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 07월 29일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 88,000원을 제시하였다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,500원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 94,500원 대비 -6.9% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 95,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 삼성증권이 에스원의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 111,600원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.