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교보증권에서 19일 HL D&I(014790)에 대해 '실적 둔화 예상되나 사고싶은 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL D&I 리포트 주요내용
교보증권에서 HL D&I(014790)에 대해 '투자의견 ‘매수' 및 목표주가 3,000원 유지. 최근 주가는 부동산 리스크 부각에 따른 건설업종 전반의 주가 하락 영향으로 동사 주가 역시 부진한 모습을 보임. 최근 주가 부진으로 목표주가와 현재주가 사이의 괴리가 확대되었으나, 4Q23 양호한 실적을 기록한 점, PF우발채무(PF 1.1조 중 책임준공 9,300억 규모) 리스크가 낮은 점, 주가관련 멀티플이 극단적으로 낮은 점 등을 감안하면 추가적인 목표주가 하향은 무리로 판단. '24 년 실적은 ‘23년 수주 및 분양물량 부진에 따라 매출액 역성장이 예상되지만, ① 금년 실적을 저점으로 점진적인 실적 개선이 예상되고, ② 높은 가격 경쟁력으로 공공시장 발주 확대시 수혜가 예상되고, ③ 현재 주가가 과매도 구간인 것을 감안.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q23 매출액 4,342억원(YoY -0.9%), 영업이익 210억원(YoY -33.2%), 어려운 시장환경 대비 양호한 이익 달성 불구, 전년 서프라이즈 기저효과로 이익 감소. ‘23년 연간 실적은 매출액 1.6조원(YoY +6.8%), 영업이익 507억원(YoY -3.7%), 원자재 가격 인상 등 비용 요인과 주택 시장 둔화 불구, 당초 예상치(425억원) 보다 높은 연간 영업이익 달성. '23년 분양물량 부진으로 '24년 매출액은 역성장 가능성이 높지만, 금년 분양 예정물량(약 5,000세대) 완료시 올해가 실적 저점이 될 전망'라고 밝혔다.


◆ HL D&I 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,000원 -> 3,000원(-25.0%)
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,000원은 2023년 04월 26일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 4,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다.


◆ HL D&I 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,933원, 교보증권 긍정적 평가
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,933원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 3,200원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HL D&I의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.