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[리포트 브리핑]삼성에스디에스, '어닝 쇼크로 더 낮아지는 눈높이' 목표가 160,000원 - 현대차증권
2022/10/28 08:40 라씨로
현대차증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '어닝 쇼크로 더 낮아지는 눈높이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '매출의 경우 IT 서비스가 클라우드(YoY +36.2%)의 선전에 힘입어 YoY +7.8%로 견조했고 물류가 YoY +35.4% 성장한 2조 7,110억원으로 전사 성장을 견인. 반면, 수익성에서는 IT 서비스 마진이 8.0%(YoY -5.3%p)를 기록한 점이 실적 부진으로 직결되었는데, 이는 인건비 인상효과 및 클라 우드 투자 강화 영향으로 판단'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 3분기 실적은 매출액 4조 1,981억원(YoY +24.2%), 영업이익 1,850억원(YoY -16.7%)으 로 매출은 부합했지만 영업이익에서 당사 전망치를 16% 하회한 어닝 쇼크를 기록.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 160,000원(-11.1%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락

현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2022년 09월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 28일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 177,400원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 177,400원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 136,000원 보다는 17.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 177,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,125원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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