thinkpool

신한투자증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'Upside가 열려있는 모멘텀'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '1Q24 Review 영업이익 2,259억원(+16% YoY) 기록. 클라우드 매출 성장을 기대하는 이유는 생성형AI 솔루션. Non-Captive로 고객사 포트폴리오 확장이 긍정적. 이는 2024년 실적과 밸류에이션 리레이팅을 이끄는 주요 포인트로 판단. 목표주가 220,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지. 국내 Top Tier로서의 경쟁력, 신사업 성장 모멘텀도 주목할 시기. 1Q24 호실적 기록으로 실적 체력을 확보한 점도 긍정적으로 판단됨. 2024년 새로운 도약에 주목할 시기.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 -5% YoY, 영업이익 +16% YoY를 기록. 신한 추정치인 영업이익 2,036억원을 상회하는 숫자. 1) 물류 매출 부진에도 불구하고 수익성 개선 성공, 2) IT서비스內 클라우드 매출 성장(YoY)에 주목할 만함. 영업이익률은 7.0%(+1.3%p YoY)를 기록. 1) IT서비스: 1조 5,536억원(+6% YoY)을 기록. 클라우드 매출액은 5,308억원(+29% YoY)으로 성장성에 주목할 만함. IT서비스 영업이익률은 10.9%(+0.9%p YoY, -0.7%p QoQ)를 기록. 2) 물류: 1조 6,937억원(-12% YoY, -4% QoQ)를 기록. 주요 성장 동력으로 자리매김한 첼로스퀘어의 경우 약 12,200여개사(+133% YoY, 10% QoQ)로 매출액은 약 2,550억원(+381% YoY)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 오강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 04월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 210,857원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 210,857원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 244,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 210,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,200원 대비 20.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.