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현대차증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'IT도 물류도 생성형 AI가 답이다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '1 분기 영업이익 호실적 시현: 전망치 3%, 컨센서스 5% 상회. 브리티 코파일럿 & 페브릭스 2 분기부터 사업 성과 가시화. 물류도 전 영역에 걸쳐 생성형 AI 적용 확대: 중장기 운영원가 절감 기대. 전반적인 매출 감소세에도 첼로스퀘어 매출은 YoY +380% 증가한 2,550억원을 기록한 점은 고무적. Chat GPT에서 자연어 대화를 통해 물류 데이터를 조회 및 추출하고, 구성원들도 업무 가이드 등을 조회함으로써 생산성 향상 및 중장기적 운영원가 절감을 기대.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 매출액은 32,473억원(YoY -4.5%), 영업이익 2,259억원(YoY +16.2%)으로 당사 전망치 대비 3%, 컨센서스 이익 대비 5% 상회한 호실적을 시현. 매출액 감소는 IT 서비스가 클라우드 고성장(YoY +29.5%)을 주축으로 YoY +5.7% 증가하였으나, 물류사업이 항공/해상 운임의 하향 안정화 및 내륙/창고 부문 계절적 비수기 영향으로 YoY -12.3% 감소했기 때문. 영업이익 고성장은 IT서비스 마진이 AI 선투자에도 10.9%(YoY +0.9%p)로 안정적인 수준을 유지했고, 물류 마진도 일회성 수익 영향으로 3.3%(YoY +0.8%p)를 기록한 점에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 01일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 210,857원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 200,000원은 24년 04월 26일 발표한 삼성증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 210,857원 대비 -5.1% 낮은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 210,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,200원 대비 20.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.