thinkpool

SK증권에서 27일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '클라우드와 첼로스퀘어의 전면 부각'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '4Q22 실적은 업황 우려에도 대체로 선방. 클라우드 매출의 높은 성장세 확인. 물류부문도 우려와 달리 견조. 중기 배당정책(일회성 손익 제외 배당성향 30%) 발표로 높은 주주환원 의지 확인. 23년 물류부문 실적 정상화로 연간 영업이익 감소 예상되나, 클라우드, 첼로스퀘어등 장기성장 기반 확인된다면 적용 멀티플은 상향될 여지 있음'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4Q22 실적은 매출액 4 조 2,500 억원(8.0% YoY), 영업이익 1,875 억원 (30.0% YoY, OPM: 4.4%). 매출액은 컨센서스 4.2% 상회, 영업이익은 6.2% 하회 하였으나, 불확실한 업황을 고려하면 양호한 실적'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 01월 11일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 01월 28일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 171,900원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 171,900원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 171,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 202,000원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.