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KB증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'MSP의 성장성이 꺼지지 않는다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 20만원을 유지. 투자 포인트는 1) 클라우드 사업을 중심으로 사업 포트폴리오가 변화하면서 수익성 개선, 2) 생성형 AI 솔루션 출시로 솔루션 사업 성장성에 대한 기대, 그리고 3) 보유하고 있는 현금성 자산의 가치 증가 가능성이 핵심. 삼성SDS의 현금성 자산은 5.42조원 규모.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q 영업이익(2,269억원, +16.2% YoY)은 시장의 기대치와 KB증권의 추정치를 상회한 수준. 부문별 영업이익은 IT서비스 1,698억원, 물류 561억원으로, KB증권의 추정치 대비 물류 사업 부문의 실적이 호조세를 보였음. 물류 사업은 지정학적 리스크로 글로벌 운임이 상승하면서 마진이 개선된 것이 주효했으나, 관계사 외 고객들 중심의 첼로 스퀘어(물류 플랫폼)의 매출액 증가도 크게 기여한 것으로 판단. 첼로 스퀘어에서 발생한 매출액은 2,550억원(+381% YoY, +6% QoQ).'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 03월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 212,286원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 24년 04월 01일 발표한 현대차증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 212,286원 대비 -5.8% 낮은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 212,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,200원 대비 21.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.