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한화투자증권에서 24일 한온시스템(018880)에 대해 '바닥을 지나는 중'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q 매출액 2.35조원(+0.3% YoY), 영업이익 516억원(-14.4 YoY) 전망. 1Q24의 경우 계절 특성에 따라 지난 분기보다는 다소 감소하겠으나 동사 1Q 기준 최대 매출을 경신할 전망. 2Q 바닥을 지나며 하반기부터 실적 개선. SW/전동화 전환의 속도를 배재하더라도 차량의 에너지 손실을 얼마나 효과적으로 관리하고 운영할 수 있는가는 시대를 불문하고 연비/동력 등 차량 경쟁력을 결정해왔음. 엔진에서 배터리/모터로의 전동화 전환에 따라 열관리를 통합 운영하기 위한 전동 컴프레서 및 이를 적용한 히트펌프의 역할은 더욱 높아질 수밖에 없으며, 이에 대한 높은 기술력과 M/S를 보유한 동사에 대한 투자 매력도는 높을 것으로 판단 .'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 7,500원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 7,500원을 제시했다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,683원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 7,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,683원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 5,500원 보다는 36.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,683원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,867원 대비 -29.3% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.