thinkpool

KB증권에서 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 '1Q23 Review: 높아지는 실적 가시성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데쇼핑 리포트 주요내용
KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 115,000원을 유지. 2023년 및 2024년 영업이익 추정치를 각각 10%, 1% 하향 조정한 영향. 전사 실적이 2021년을 바닥으로 확연한 개선 흐름을 보이면서, 실적 가시성이 점점 높아지고 있음. 2023년에는 5년만에 처음으로 연결 영업이익이 5,000억원대에 재진입할 것으로 기대. 매수 관점의 접근이 유효'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q23 연결 총매출은 4조 9,900억원(-5% YoY), 순매출은 3조 5,616억원(-6% YoY), 영업이익은 1,125억원(+64% YoY)을 기록하면서 컨센서스에 부합. 백화점과 할인점이 경쟁사들 대비 양호한 실적 달성. 2023년 총매출 -2%, 영업이익 +32% 전망. 하이마트/홈쇼핑 추정치는 하향, 백화점/할인점/이커머스 추정치는 상향'라고 밝혔다.


◆ 롯데쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 115,000원 -> 115,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2023년 02월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 115,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 23일 97,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 08일 최고 목표가인 125,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 115,000원을 제시하였다.


◆ 롯데쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,600원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 121,600원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 99,000원 보다는 16.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 롯데쇼핑의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,812원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.