thinkpool

DB금융투자에서 16일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '기저가 드러나는 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
DB금융투자에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1분기 연결 매출과 영업이익 각각 3,194억원(+2.3%YoY%), 125억원(+21.9%YoY)으로 전망. 1Q OP 시장 기대치 (150억원) 하회 예상. 투자의견 Buy와 목표주가 2만원 유지. 백화점 채널에서의 브랜드 소비 양극화가 뚜렷해지고 있음. 명품과 수입 브랜드 중심의 매출 성장세는 견조하지만 국내 패션 브랜드의 매출 하락 폭이 예상보다 큼. 수입 브랜드 내에서도 브랜드별 매출 편차는 커지고 있으며 동사는 24년에도 일부 수입 브랜드를 스크랩할 계획. 23년 해외패션 핵심 브랜드의 종료 영향으로 실적 기저 효과는 돋보일 것으로 전망하나 전반적인 24년 내수 소비 부진에 대한 시장의 우려가 주가에는 더 크게 작용할 것으로 예상. 보수적 관점의 주가 접근이 유효하다는 판단.'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 02월 08일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 23,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,562원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,562원 대비 -7.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 17,000원 보다는 17.6% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,667원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.