thinkpool

메리츠증권에서 27일 카카오(035720)에 대해 '높아진 회복 가시성에 대응할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 '2023년 일회성 비용 제거, 신규 투자 부담 증분 경감되며 2024년 턴어라운드 예상. 타이트한 비용 관리에도 스토리 부문 턴어라운드 성공, 4분기 광고도 회복세 뚜렷. 초거대 AI 모델 부재로 AI테마에서 언더퍼폼. 승자 윤곽 드러나며 대다수 업체와 같이 카카오도 소프트웨어 개발로 선회 추정. 수익화 속도 따라 AI 프리미엄 결정. 실적 상향 반영, 적정주가 65,000원으로 상향. 연말까지 갭 메우기에 따른 아웃퍼폼 의견 유지'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 65,000원(+18.2%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2023년 11월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 18.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 10일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 02일 최저 목표가인 55,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 65,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,636원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,636원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 72,000원 보다는 -9.7% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,500원 대비 -20.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.