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현대차증권에서 10일 CJ ENM(035760)에 대해 '악조건 속에서 달성한 흑자 전환'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
현대차증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '1분기 티빙 & 피프스시즌 551억원 적자였음에도 전사 연결 OP 123억원으로 흑자 전환. 2분기 ZB1, INI, JO1 모두 컴백하고 하반기 투어 예정으로 엔터 부문 계단식 이익 증가 기대. 티빙 & 피프스시즌 합산 손익은 4분기 100억원 흑자로 1분기 대비 650억원 개선될 전망. 2분기부터는Severance S2(Apple TV+), Chief of War(Apple TV+, Jason Momoa 주연), Nine Perfect Strangers S2(Hulu), Strife S2(Foxtel) 등 대작을 포함한 공급 작품수 확대로 손익 정상화가 가능할 전망.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 실적은 매출액 1조 1,541억원(YoY +21.6%), 영업이익 123억원(YoY 흑자전환)으로 당사 전망치 OP 197억원에는 못 미쳤지만 낮아진 컨센서스 76억원 대비로는 상회한 실적을 시현. 매출은 전망치를 14% 상회했는데, 이는 피프스시즌의 작품 공급 정상화로 영화드라마 매출이 YoY +55% 급증했고 커머스도 패션 카테고리 호조 영향으로 10% 성장률을 달성했기 때문. 영업이익 흑자전환은 미디어플랫폼 손실이 전년동기대비 308억원 줄었고, 영화드라마도 손실이 동기간 229억원 줄어든 점에 기인.'라고 밝혔다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 04월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 07일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,889원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,889원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 115,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,571원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.