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현대차증권에서 25일 JYP Ent.(035900)에 대해 '성장 돌파구로 하반기 신인 2팀 출격'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
현대차증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '1분기 아티스트 활동 감소에도 전년도 실적 이연분 반영되며 호실적 예상. 뚜렷한 상저하고 패턴이 기대되는 아티스트 활동 계획. NEXZ 3분기, LOUD프로젝트 4분기 데뷔 예정: 2025년부터 증익에 본격 기여. 상반기 활동량 저하 실적 반영하고, 피어그룹 멀티플 하락 적용해 목표주가 25% 하향. 목표주가 하향은 상반기 아티스트 활동량 저하를 실적에 반영한 점, 피어그룹 멀티플 하락을 적용한 점에 기인.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 매출액은 1,237억원(YoY +4.8%), 영업이익은 430억원(YoY +2.4%)으로 컨센서스 OP 440억원에 부합하는 호실적 예상. 1분기 음반 판매량 및 공연 모객수는 전년동기대비 각각 13%, 25% 감소했음에도 전년도 실적 이연분(공연 29회차)이 상반기 반영됨에 따라 매출과 이익 모두 견조한 흐름 전망. 1분기 음반 판매는 Twice 134만장, NMIXX 77만장, ITZY 57만장을 포함 총 311만장(YoY -13%) 기록. 공연은 Twice 26만명을 포함 33만명(YoY -25%) 모객.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 90,000원(-25.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 11월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 12일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 107,647원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 107,647원 대비 -16.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 80,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,294원 대비 -30.7% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.