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유진투자증권에서 10일 바텍(043150)에 대해 '1Q24 Review: 미국 딜러망 추가 수혜, Valuation 매력 보유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
유진투자증권에서 바텍(043150)에 대해 '1Q24 Review: 미국 딜러망 추가 등으로 북미, 남미 매출 성장 견인. 높은 수익성 유지도 긍정적. 매출액 942억원, 영업이익 144억원으로 전년동기 대비 각각 3.6%, 2.3% 증가. 글로벌 전방 시장 위축에도 불구하고, 전년 수준의 매출액을 달성한 것은 긍정적. ① 특히 미국 시장 딜러 추가로 인하여 북아메리카 시장 매출이 전년동기 대비 26.9% 증가하였고, 이외에도 남아메리카 지역도 전년동기 대비 26.5% 증가하였기 때문. 특히 신제품인 ‘GreenX 12’ 판매 호조도 매출 성장에 기여. ② 다만, 중국을 포함한 아시아(국내 제외) 지역은 전년동기 대비 10.7% 감소, 중국지역에서 전년동기 59.2% 감소했기 때문. 목표주가 45,000원 유지. 2024년 PER 7.0배로 동종업체 PER 13.2배 대비 Valuation 매력 보유'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2Q24 Preview: 계절적 성수기 진입으로 분기 최대 매출액 달성 및 높은 수익성 유지 전망. 매출액 1,112억원, 영업이익 221억원으로 전년동기 대비 각각 9.0%, 11.9% 증가. 분기 최대 매출액을 예상. 딜러망 추가로 매출 성장이 두드러지고 있는 미국은 물론 유럽시장에 신제품 ‘GreenX 12’ 출시 효과를 기대'라고 밝혔다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 02월 06일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,143원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,286원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.