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이베스트투자증권에서 10일 바텍(043150)에 대해 '1Q24 Review: 영업이익 회복'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 바텍(043150)에 대해 '1Q24 Review. 이번 실적에서 의미 있는 것은 동사의 제품 공급이 2D 중심에서 3D 제품으로 이동하고 있어 향후 수익성 개선에 긍정적일 전망. 2024년 연간 실적 전망. 동사의 2024년 실적은 매출액과 영업이익 모두 전년대비 회복할 것으로 기대. 아직 대외적인 요건(금리, 경제 등)을 고려했을 때, 디지털 X-ray 시장회복이 본격적으로 진행되지는 않은 것으로 보이나, 바텍의 경우 신규 고객선 확보 및 3D제품 내에 보급형 라인업의 판매 증가로 외형 & 수익성 회복이 나타날 것으로 보임.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q24 실적은 매출액 942억원(+3.6% yoy), 영업이익 144억원(+2.3% yoy, OPM 15.3%), 순이익(지배주주) 167억원(+15.6% yoy을 기록. 이는 지난 4Q22 이후 5분기만에 영업이익 YoY 성장으로 전환하였다는 데 의미가 있음. 1)제품별로 살펴보면, 2D제품 79억원(-30.5% yoy), 3D제품 394억원(+20.7% yoy), ETC 133억원(-22.8% yoy)이며,2)지역별로 살펴보면, 북미 274억원(+26.9% yoy), 유럽 296억원(+2.4% yoy), 아시아(한국제외) 164억원(-10.7% yoy), 남미 95억원(+26.5% yoy) 규모로 북미와 남미에서 성장폭이 확대되었음.'라고 밝혔다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 02월 07일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,143원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 44,143원 대비 -9.4% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 43,000원 보다도 -7.0% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 바텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,286원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.