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신한투자증권에서 02일 한국항공우주(047810)에 대해 '안정된 실적, 열리는 수출 계약'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q24 평이한 실적, 2Q24 기다리던 해외 수주 기대. 2H23 폴란드 FA-50 납품을 시작으로 실적 개선세가 이어짐. 안정된 실적을 바탕으로 2Q24는 수주를 기다리는 구간. 편안한 주가 흐름 전망. 1Q24 Review : 균형 잡힌 실적. 매수 투자의견 유지, 목표주가 7.2만원으로 상향(기존 7만원, +2.9%). ‘24년 BPS 18,140원(+1.4%), ‘11~16년 평균 PBR을 20% 할인 적용. 타사 대비 해외 수주가 더디나 수주 파이프라인이 확대되는 점을 반영.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[1Q24 실적] 매출액 7,399억원(+30%, 이하 YoY), 영업이익 480억원(+147%), 영업이익률 6.5%(+3.1%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출액 -7%, 영업이익 +16%(컨센 413억원)로 기대치 충족. 전 부문의 실적 개선. [매출액] 국내 4,386억원(+21%), 완제기수출 906억원(+233%), 기체부품 2,050억원(+17%). [영업이익] 이라크 추가비용 기지재건(-71억원), CLS(-146억원) 반영에도 기체부품 환효과(80억원), 이외 사업들은 정상 마진으로 수렴. [수주] 1Q24는 공백기로 2,141억원에 그침(연간 목표 5.9조원), 2Q24는 EVE Pylon(4/15, 1.2조원)을 기수주했고 UAE, 이라크 수리온 첫 수출 수주를 기대.'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 72,000원 -> 72,000원(0.0%)
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 02월 13일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 72,000원과 동일하다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,675원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,675원 대비 8.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 80,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,675원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,750원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.