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교보증권에서 02일 한국항공우주(047810)에 대해 '상대적 소외주였던 KAI, Re-Rating 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
교보증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1분기 매출액은 7,399억원(YoY +30.1%), 영업이익 480억원(OPM +6.5%) 기록. 매출액은 시장 예상치를 6.3% 하회했으나 영업이익은 시장예상치인 411억원을 16.8% 상회. 전년동기대비 전 사업부문 성장. 실적은 올해 상저하고, 연간으로도 성장이 명확한 이유는 먼저 완제기 수출부문에서 폴란드, 말레이시아 고정익 매출인식 증가효과 때문. 1분기에 폴란드 PL형상 317억원, GF 109억원 반영. 폴란드 건의 경우 올해 전체 매출인식될 규모는 3,200억원 수준으로 하반기로 갈수록 인식 규모는 증가할 것. 연간으로도 25년 8,500억원, 26년 1조원까지 증가할 전망. 말레이시아 FA-50M의 경우도 빠르면 2분기 인도기준→매출인식으로 회계처리가 변경됨에 따라 올해 700억원, 25년 2,100억원, 26년 3,000억원 인식될 것으로 기대. 기체부품 사업부의 경우도 기존에 기록하던 매출액 1조원까지 빠르게(25년) 회복할 것으로 기대함. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 62,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 58,000원 -> 62,000원(+6.9%)
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 04월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 6.9% 증가한 가격이다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,100원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,100원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 60,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,750원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.