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[리포트 브리핑]CJ프레시웨이, '4Q23 Review: 외식 아쉬우나, 급식 통한 성장 지속' 목표가 38,000원 - 현대차증권
2024/02/15 10:07 라씨로
현대차증권에서 15일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 '4Q23 Review: 외식 아쉬우나, 급식 통한 성장 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ프레시웨이 리포트 주요내용
현대차증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 'CJ프레시웨이 4Q23 연결 매출액은 7,882억원(+10.9%yoy), 영업이익은 243억원(+39.9%yoy, OPM 3.1%)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록. 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지. 외식경기 침체로 인해 외식향 매출 성장률 다소 둔화되는 점 다소 아쉬움. 다만, 급식 경로 중심의 솔루션 제공, 신규 수주 확대 이어지며 외형 성장 지속될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1) 식자재 유통: 매출 +10%yoy, 영업이익 +77.2%yoy 시현. 외식 경기 침체 분위기 지속되는 가운데, 프랜차이즈 매출의 경우 소폭 증가하였으나, 일반 유통 경로(대리점, 프레시원 등) 매출 하락하며 전체 외식 경로 매출 하락(-2.7%yoy). 다만, 급식 솔루션 중심의 급식 경로 견조한 성장세 지속(+27.5%yoy). 2) 단체 급식: 매출 +15.5%yoy(산업체/오피스 +14%yoy, 병원/학교 +18%yoy, 레저/컨세션+23%yoy), 영업이익 -4.4%yoy 기록. 3) 제조 사업: 매출 -18.9%yoy. 전처리 실적 부진, 소스 부문은 이익은 견고. 소스 향후 하반기 음성 공장 가동 통한 매출 발생 기대 '라고 밝혔다.
◆ CJ프레시웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 08월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 46,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.
◆ CJ프레시웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,000원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 37,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 CJ프레시웨이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,000원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ프레시웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
◆ CJ프레시웨이 리포트 주요내용
현대차증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 'CJ프레시웨이 4Q23 연결 매출액은 7,882억원(+10.9%yoy), 영업이익은 243억원(+39.9%yoy, OPM 3.1%)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록. 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지. 외식경기 침체로 인해 외식향 매출 성장률 다소 둔화되는 점 다소 아쉬움. 다만, 급식 경로 중심의 솔루션 제공, 신규 수주 확대 이어지며 외형 성장 지속될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1) 식자재 유통: 매출 +10%yoy, 영업이익 +77.2%yoy 시현. 외식 경기 침체 분위기 지속되는 가운데, 프랜차이즈 매출의 경우 소폭 증가하였으나, 일반 유통 경로(대리점, 프레시원 등) 매출 하락하며 전체 외식 경로 매출 하락(-2.7%yoy). 다만, 급식 솔루션 중심의 급식 경로 견조한 성장세 지속(+27.5%yoy). 2) 단체 급식: 매출 +15.5%yoy(산업체/오피스 +14%yoy, 병원/학교 +18%yoy, 레저/컨세션+23%yoy), 영업이익 -4.4%yoy 기록. 3) 제조 사업: 매출 -18.9%yoy. 전처리 실적 부진, 소스 부문은 이익은 견고. 소스 향후 하반기 음성 공장 가동 통한 매출 발생 기대 '라고 밝혔다.
◆ CJ프레시웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 08월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 46,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.
◆ CJ프레시웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,000원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 37,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 CJ프레시웨이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,000원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ프레시웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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