thinkpool

하이투자증권에서 26일 SNT모티브(064960)에 대해 '구동 모터 수주에 대한 기대감'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
하이투자증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '올해는 2025년 차세대 전기차 플랫폼 출시를 앞두고 부품 업체들의 수주 입찰이 예정되어 있는 해. 1) 현대차그룹의 공급망 관리 전략이 '이원화'라는 점, 2) 과거 GM과 함께 초기 헤어핀 모터를 개발하는 등 기술력을 가지고 있는 회사라는 점을 감안했을 때, eM/eS향 전기차 구동 모터 수주의 가능성을 기대해 볼 만한 시점. 올해 실적 자체는 GM향 드라이브 유닛 매출 감소를 GM향 오일펌프(수출), 샤시(내수), 현대차그룹향 하이브리드 시동 모터, 방산, 전자 부문이 상쇄하면서 성장이 둔화되겠지만, 연간 150만 대 규모의 차세대 전기차 플랫폼 수주 가능성에 대한 부분이 Multiple Re-rating 요소로 작용할 것'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '2024년 1분기 매출액은 2,656억원(YoY -7.1%), 영업이익 266억원(YoY -1.2%, OPM 10.0%)으로 시장 기대치(2,607억원, 264억원)을 부합할 전망이며, 2024년연간 매출액과 영업이익은 각각 1.1조원(YoY +0.4%), 1,203억원(YoY +3.2%, OPM 10.5%)로 예상'라고 밝혔다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하이투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,250원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,250원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 50,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 SNT모티브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,900원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.