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현대차증권에서 08일 금호타이어(073240)에 대해 '회복 중에 만난 순풍'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
현대차증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '원재료 상승에 대한 부담은 여전하나 수요, 공급 상황을 고려 시 안정적인 상황이 유지될 것으로 기대되는 가운데 제한된 수요 상황 속에서 저인치 시장은 가격 경쟁 심화가, 고부가 시장은 성장 지속과 안정적 고가 정책이 지속 되며 대응 가능한 금호타이어의 질적 성장이 지속될 전망. 특히 주요 지역 유통재고 소진에 따른 RE 재고 축적과 해상 운송 차질로 인한 공급 상황이 가격 하방을 막아주는 요소로 판단. 미국 공장 가동을 준비하며 확장한 유통채널의 확대는 시장 수요 둔화에도 점유율을 꾸준히 상승시 키며 유통 채널 포화 상태인 1st Tier 대비 볼륨 성장이 의미있게 나타나는 점, 구조 개선을 통해 수익성이 정상 수준으로 회복되고 있는 점도 긍정적인 부분'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '가격 경쟁을 회피하며 양적, 질적 성장이 가능한 동사의 경영환경을 고려 시 가격경쟁완화(혹은 상승국면)의 Valuation을 고려할 수 있으며, 이에 주가 상승 여력이 높다고 판단. 2024년 베트남 증설 본격 반영, 중국 합리화 등 볼륨 개선으로 매출 성장 지속으로 1H24 이익 증가 지속할 전망'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 7,200원 -> 7,200원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,200원은 2024년 01월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 7,200원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 6,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 7,200원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,383원, 현대차증권 보수적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 7,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,383원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 6,100원 보다는 18.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.