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유진투자증권에서 10일 GS(078930)에 대해 '유가 상승이 이끈 호실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
유진투자증권에서 GS(078930)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지. 1Q24 매출액 6.3조원(-3%qoq, -8%yoy), 영업이익 1조원(+37%qoq, -6%yoy), 지배주주순이익 3,597억원(+213%qoq, -8%yoy)으로 예상에 부합하는 특이사항이 없는 무난한 실적 기록. 국제유가 상승으로 인한 정유 사업의 재고평가손익 증가에 긍정적인 래깅 효과가 발생하며 GS칼텍스 중심의 실적 개선. GS에너지의 E&P 사업도 유가 상승 수혜가 지속되었으며, 발전(EPS, E&R, 열병합)도 SMP 상한제와 정기보수의 기저효과, 열요금 인상 등이 맞물리며 예상보다는 양호한 실적을 시현하였음'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2Q24 매출액 6.1조원(-3%qoq, -1%yoy), 영업이익 7,602억원(-25%qoq, +9%yoy) 전망. 국제유가 보합 속 GS 칼텍스, 에너지 중심의 실적 약세 전망. GS칼텍스 매출액, 영업이익은 각각 13조원, 3,760억원으로 지난 분기 대비 10% 감익 예상. 석화 실적 증가를 추정하나 정유와 윤활유 마진 감소 가정. 발전 사업도 SMP 약세가 구조적으로 지속되는 가운데 하반기까지 특별한 이슈는 없을 것이라 판단. 주가는 밸류업 등에 동행하는 박스권 등락 전망'라고 밝혔다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 50,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 50,000원을 제시했다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,333원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 59,333원 대비 -15.7% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 55,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 유진투자증권이 GS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,000원 대비 6.0% 상승하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.