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KB증권에서 13일 이리츠코크렙(088260)에 대해 '로케이션, 로케이션, 로케이션'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이리츠코크렙 리포트 주요내용
KB증권에서 이리츠코크렙(088260)에 대해 '고금리 지속이라는 비우호적인 환경 속에 리테일 업종의 구조적 변화, 리테일 부동산에 대한 선호도 하락이라는 부담을 무시할 순 없을 것. 그러나 ① 안정적 계약 구조하에 배당수익 가시성이 높고, ② 서울/수도권 역세권에 위치한 실물 기초자산의 잠재적 활용도가 높다는 점에서 투자매력이 충분하다는 판단. ③ 아울러, 최대주주 지분 하락에 따라 향후 신규자산 편입 및 위탁관리리츠로의 전환이 예상되는 바 그간 약점으로 지적되어온 성장 계획 부재 역시 개선될 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '고금리 상황이 지속되면서 상장 리츠 주가가 전반적으로 부진. 이리츠코크렙의 경우 저금리 시기 한발 앞서 차입금 리파이낸싱을 실시함에 따라서 2021년 하반기부터 조달비용감소 효과가 배당금 증가로 나타난 바 있음. 2024년 5월 다시 리파이낸싱이 필요한 상황이지만 현재 감소된 조달비용을 선제적으로 활용(증가된 이익을 유보하여 향후 배당금에 사용)하여 배당금의 변동성이 최소화 될 수 있을 것으로 전망. KB증권에서 추정하는 2023년 DPS는 410원으로 현재 주가 기준 2023년 예상배당수익률은 8.0%'라고 밝혔다.


◆ 이리츠코크렙 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,300원 -> 6,500원(-11.0%)
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,500원은 2022년 03월 29일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 7,300원 대비 -11.0% 감소한 가격이다.