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현대로템(064350)

- 개요: 철도차량 제조 및 제철소 등 플랜트 공사업체

- 전일 종가: 27,500원 (-3.0%)

- 목표가: 37,600원

★ 투자포인트

2023년 4분기 실적이 매출액 9,892억원 (+7.8% YoY), 영업이익 698억원(+15.0% YoY, 영업이익률 7.1%)을 기록했다고 발표. 매출액은 시장예상치를 18.4% 상회했고, 영업이익도 컨센서스를 66.9% 상회한 어닝 서프라이즈. 4Q23에는 K2전차 납품이 없었음에도 7%가 넘는 영업이익률을 기록한 것에 주목. 국내 방산에서 발생한 일회성 이익을 제거해도 6% 수준인데, 이는 올해 납품할 폴란드 K2전차가 진행률에 따라 매출로 인식되고 있기 때문. 올해 납품 예정인 56대 중 K2PL 사양 52대가 진행률로 인식되는데, 4Q23 실적에 반영된 매출액은 약 1,700억원, 영업이익률은 19~20% 수준으로 추정. (2/1, KB증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -78만, 외인 52만, 기관 26만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -188만, 외인 63만, 기관 121만

넥센타이어(002350)

- 개요: 타이어 제조 및 판매, 렌탈 업체

- 전일 종가: 8,000원 (-1.11%)

- 목표가: 10,900원

★ 투자포인트

4Q23 영업이익은 639억원(+486.7% yoy, OPM 9.4%)으로 컨센서스 4.3% 하회. 일회성 비용 280억원 감안 시 원재료비, 운임비 등 비용 개선으로 영업이익률 13.5%의 호실적 기록. 체코 공장 증설(2H24 BEP 목표)이 외형 성장을 견인하며 2024년 매출액 목표를 7.3% 증가한 2.9조원, OPM 10%대 제시. 일회성 비용을 제외한 4Q23 흐름이 1H24 지속되는 점을 감안할 때 글로벌 피어 대비 높은 성장이 주목될 것. 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 유지. (2/1, 현대차증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -10만, 외인 9.1만, 기관 1.5만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 5.5만, 외인 12만, 기관 -18만

맥쿼리인프라(088980)

- 개요: 인프라스트럭쳐 투자회사

- 전일 종가: 12,470원 (0.08%)

- 목표가: 15,300원

★ 투자포인트

도로자산의 통행량 가중평균 증가율은 7%로 2021년 이후 매년 상승 폭 확대. 4.6%의 가중평균 금리로 자금을 조달해 후순위 대출기준 10~12%의 이자수익 수취. 글로벌 인프라 시장의 선호도 증가, 더불어 금리의 변곡점에서 배당 매력 상승 (2/1, 삼성증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -55만, 외인 53만, 기관 -4만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -123만, 외인 -17만, 기관 145만