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대신증권에서 16일 제주항공(089590)에 대해 '실적 호전 예상되나 불확실성 해소 후 접근'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제주항공 리포트 주요내용
대신증권에서 제주항공(089590)에 대해 '2024년 1분기 영업이익 771억원으로 시장 기대치를 약 10% 상회 전망. 원/달러환율 상승에 따른 정비부채환산손실 증가 예상. 환율 하락시 환입. 유가 및 환율, 그리고 아시아나항공 화물 인수 관련 불확실성 해소 필요'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '경쟁사인 진에어 대비 이익 개선 폭과 수익성이 다소 떨어지는 것으로 보는 이유는 동사는 외화로 결재하는 정비비에 대한 정비부채환산손실에서 환율 변동에 따른 손실이 크게 나타나기 때문. 환율 하락 시에는 환입 가능한 부분임'라고 밝혔다.


◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,500원 -> 15,500원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 양지환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2024년 01월 15일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 15,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 09일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 09일 최저 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 15,500원을 제시하였다.


◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,100원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,100원 대비 9.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 17,000원 보다는 -8.8% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 제주항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,818원 대비 -16.2% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.