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DS투자증권에서 14일 나스미디어(089600)에 대해 '기회를 잡은 자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 나스미디어 리포트 주요내용
DS투자증권에서 나스미디어(089600)에 대해 '24년 실적은 연결 취급고 1.5조원(+8% YoY), 매출액 1,653억원(+13% YoY), 영업이익 273억원(+33% YoY, OPM 16.5%)으로 전망. 24년 디스플레이광고 시장은 +2.5% YoY로 성장률 둔화가 전망되는 가운데 나스미디어는 광고 시장 변화 속에서 기회를 잡으며 성장할 것. 넷플릭스의 국내 계정 공유 유료화, 티빙의 광고 요금제 출시 등 24년은 OTT 광고 시장이 본격 개화하며 디지털 광고 성장을 견인할 것이며 동사의 관련 취급고는 500억원, 매출 액은 50억원으로 전망. 또한 그룹사와의 협업을 통한 AI 기술 개발 및 플랫폼 고도화로 변화하는 모바일 광고 시장 점유율을 늘려갈 것. 마지막으로 중국발 직구 커머스 플랫폼의 성장으로 커머스 광고 성장도 기대.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가를 기존 2.6만원에서 3.2만원으로 23% 상향. 목표주가 상향은 목표배수를 광고회사 평균 PER 12배에서 15배로 상향한데 기인. 동사는 국내 1위 디지털 마케팅 플랫폼 회사로 디지털 광고 시장 변화의 기회를 잡으며 데이터와 테크 기반의 플랫폼 비중을 확대해가고 있어 광고회사 평균 목표배수 대비 25% 프리미엄을 적용.'라고 밝혔다.


◆ 나스미디어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 26,000원 -> 32,000원(+23.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2023년 09월 14일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 23.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 29일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 09월 14일 최저 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 32,000원을 제시하였다.


◆ 나스미디어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,800원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 29,800원 대비 7.4% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 31,000원 보다도 3.2% 높다. 이는 DS투자증권이 나스미디어의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,667원 대비 -5.9% 하락하였다. 이를 통해 나스미디어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.