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흥국증권에서 10일 롯데렌탈(089860)에 대해 '괜찮아요 2분기부터 좋아요_2'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데렌탈 리포트 주요내용
흥국증권에서 롯데렌탈(089860)에 대해 '장/단기 오토렌탈, 중고차 매각, 일반렌탈 등 모빌리티와 일상 속 모든 렌탈 서비스를 아우르는 국내 1위 종합 렌탈 전문 기업. '24년 1분기(1~3월) 영업수익(매출액) 6,569억원(-8.9% YoY, +0.3% QoQ), 영업이익 569억원(-33.3% YoY, +6.9% QoQ, opm 8.7%)을 기록. 외형과 이익 모두 감소했는데, '렌터카 No.1→ 자산관리 No.1→ 모빌리티 플랫폿 No.1'으로 진화하는 과정에서 사업 포트폴리오 조정에 따른 일시적인 성장 정체로 판단. 재무 안정화, 장기렌터카 순증 전환, B2B/B2C 수주대수 증가, B2C 연장+재계약(retention) 비율 지속 개선, 산업재 중심의 Biz 렌탈 재편, 중고차 장기렌탈 월 1천대 돌파, 수출 중심의 중고차 매각 상승 등 중장기 전략 방향대로 순항하는 모습이 확인됨.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견 매수와 목표주가 41,000원을 유지. 신차 장기렌탈 → 중고차 장기렌탈→ 중고차매각, 외국인 단기렌탈과 산업재 Biz렌탈 등 수익성 높은 자산관리 No.1의 사업 역량을 완성. 여기에 신한카드, KB캐피탈 렌터카 자산 양수 및 금융사 장기렌터카 대상 서비스 플랫폼 사업 확대 등 모빌리티 플랫폼 기업으로 진화 중. 일시적인 분기 실적 둔화에도 오히려 모든 전략 항목들이 'On Track!'에 있는 긍정적 상황으로 판단함.'라고 밝혔다.


◆ 롯데렌탈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 41,000원 -> 41,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2024년 02월 20일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 41,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 41,000원을 제시하였다.


◆ 롯데렌탈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,636원, 흥국증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,636원 대비 8.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 43,000원 보다는 -4.7% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 롯데렌탈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,364원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데렌탈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.