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이베스트투자증권에서 22일 티웨이항공(091810)에 대해 '이참에 저도 유럽여행을 고민 중입니다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티웨이항공 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 '4Q23 Review / 1Q24 Preview: 예방정비의 시간을 지나. 대한항공-아시아나항공 합병 수혜 기대. 중장기 안정적 외형성장 전망. KE-OZ의 합병절차가 마무리 단계에 접어듦에 따라 양사 합병의 직접적인 수혜를 받는 티웨이항공의 주가 모멘텀이 연중 부각될 것으로 전망. 단기적인 손익 불확실성에도 불구하고 동사의 사업 전략이 HSC(Hybrid-Service Carrier)로서의 중장기적 비전에 무게를 두고 있다는 점에 꾸준히 주목할 필요. 동사는 업종 생태계를 둘러싼 거대한 불확실성을 오히려 기회로 삼아 지속가능한 외형성장을 도모하고 있음.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '티웨이항공의 4Q23 연결기준 영업실적은 매출액 3,590 억원(YoY +67.8%), 영업이익 23 억원(YoY -172.8%)으로 컨센서스(OP 223억원) 대비 90% 하회. 분기 기준 역대 최고 매출액을 시현하였음에도 불구하고 막대한 어닝 쇼크를 기록한 것은 1)Covid-19 기간 중 이연된 미사용연차수당 및 임직원 상여비용 집행(246억원), 2) 환율 상승에 따른 정비충당부채 외화환산손실 인식(36억원), 3)리스개량자산 비용조정(42억원) 등 대규모의 일회성 비용을 인식한 까닭. 동사의 1Q24 연결기준 영업실적은 매출액 3,940억원(YoY +9.9%), 영업이익 480억원(YoY -42.1%) 으로 컨센서스 대비 하회할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 티웨이항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 3,200원 -> 3,200원(0.0%)
이베스트투자증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,200원은 2024년 01월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 3,200원과 동일하다.


◆ 티웨이항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,067원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 3,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,067원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 3,700원 보다는 -13.5% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 티웨이항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,067원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,800원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 티웨이항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.