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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 숨겨진 애플 OLED 확장의 수혜 기업
03월 06일 SK증권의 허선재 애널리스트는 제이엠티에 대해 "삼성 디스플레이를 통해 애플 아이폰에 탑재되는 OLED-PBA 를 주력으로 생산하는 표면실장(SMT)전문 업체로 23년 매출액 1,227억원, 영업이익 148억원, 순이익 232억원 시현(23년 PER 4x). 지금 제이엠티에 주목할만한 이유는 동사는 ① 애플 아이패드, 맥북 등 애플 내 OLED 적용 제품군 확대에 따른 확실한 실적 성장 모멘텀과 ② 현재 시장의 화두인 저PBR 특성을 모두 보유했기 때문(23년 PBR 0.5x, 순현금 800억원, 시총의 80%). 특히 동사는 애플 밸류체인에 함께 속한 한국컴퓨터와 드림텍 등 국내 주요 SMT경쟁사 중 가장 퓨어한 업체이기 때문에 향후 애플 내 OLED 적용 제품군 확대에 따른 이익 레버리지가 가장 크게 나타날 것으로 예상(23년 기준 애플향 SMT 매출 비중 제이엠티 90%, 한국컴퓨터 50%, 드림텍 10% 추정)." 이라고 분석했다.