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LG이노텍(011070)

- 개요: LG전자 계열의 종합 전자부품 제조기업

- 전일 종가: 188,800원 (-0.16%)

- 목표가: 313,000원

★ 투자포인트

투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 310,000원 유지. 최근 애플 주가 하락으로 LG이노텍의 주가도 약세를 시현. 중국에서 애플 아이폰 판매량이 2024년 1월에 전년 동월대비 25.5% 감소, 또한 1Q 부진 우려가 부각, LG이노텍의 2024년 1Q 및 연간 실적 하향 가능성 확대 기인. 그러나 2024년 상반기 실적 부진은 이미 실적 추정에 반영 및 추가 하향 가능성이 적음. 현시점에서 2024년 1Q 영업이익 상향 및 2024년 연간 매출(4.6% yoy)과 영업이익(13,5% yoy) 증가 추정에 주목, 밸류에이션 매력(2024년 P/E 6.9배, P/B 0.83배) 구간, 하반기에 초점을 맞춘 비중확대를 유지 (3/8, 대신증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 28만, 외인 -12만, 기관 -16만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 28만, 외인 -2만, 기관 -25만

대신증권(003540)

- 개요: 증권중개업체

- 전일 종가: 17,340원 (-0.4%)

- 목표가: 21,700원

★ 투자포인트

2024년 하반기 시장금리 하락에 따른 이자부담 축소로 이자이익 소폭 회복 예상과 상품 및 유가증권관련주식손익도 양호할 것으로 전망. 자회사 손실 부담도 축소되면서 지배주주순이익 +15.6%yoy인 1,545억원 예상. 증권사는 태생적으로 높은 이익변동성에 따라 배당성향이 일관적이지 않으나 그럼에도 경영진 의지에 따라 2019년 이후 5년간 연평균 8.6%의 배당수익률 지급하여 높은 신뢰성에 따른 배당주로 추천. 더불어 연내 별도기준 자기 자본 3조원 달성으로 종합금융투자사업자 획득에 따른 향후 추가 이익창출도 예상. 최근 주가상승에도 PBR 0.37배에 불과. 2024년 이익 증가 및 BPS 변경, 밸류업 프로그램 수혜 전망 등을 반영하여 투자의견 BUY 유지하며, 목표주가 23,000원(목표PBR 0.5배 적용)으로 상향 조정함 (3/8, BNK투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -14만, 외인 -2.4만, 기관 16만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -36만, 외인 5.7만, 기관 21만

와이솔(122990)

- 개요: 휴대폰에 사용되는 RF솔루션 제품 제조기업

- 전일 종가: 7,440원 (5.08%)

- 목표가: 9,300원

★ 투자포인트

2024년 1분기 실적은 매출액 1,095억원(+14% YoY), 영업이익 76억원(+104% YoY, 영업이익률 6.9%)으로 추정되어 컨센서스를 상회할 전망. 명확한 실적 개선 흐름(분기 영업이익률 1Q22 1.6% → 1Q23 3.9% → 1Q24E 6.9% 추정)이 확인되고 있음. ① 전방 고객사들의 재고 조정이 종료됨에 따라 가동률이 빠르게 개선되고 있음. 와이솔의 RF 필터는 삼성전자와 중화권 기업들(매출 비중 55:45 추정)의 스마트폰에 공급되고 있는데, 특히 1Q24에는 갤럭시S24 판매 호조(전작 대비 판매량 10% 이상 증가 예상) 영향으로 삼성전자향 매출 개선세가 돋보일 전망. ② RF 모듈의 주요 소재인 IC 소자의 내재화 비중(2023년 60% → 2024년 80% 추정)이 상승하는 가운데, 2022년 실적(연간 영업이익률 -3.8%)에 부담 요인으로 작용했던 IC 소자의 높았던 가격도 하락함에 따라 수익성 개선 흐름이 나타나고 있음. 2024년 연간 실적은 매출액 4,095억원(+11% YoY), 영업이익 245억원(+82% YoY, 영업이익률 6.0%)으로 추정 (3/8, KB증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -3.2만, 외인 1.4만, 기관 1.9만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 2.9만, 외인 3.4만, 기관 -6.1만