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흥국증권에서 16일 아주스틸(139990)에 대해 '투자 안정기 접어들며 회복세 전망'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아주스틸 리포트 주요내용
흥국증권에서 아주스틸(139990)에 대해 '영상가전, 생활가전, 건자재, 자동차 등 다양한 산업에 적용되고 있는 컬러강판 제조/판매 전문 기업. 동사는 장기 성장동력 확충과 사업포트폴리오 재정비를 위한 국내외 시설투자를 집중해 진행 중인데, '22년 1,200억원→ '23년 2,200억원→ '24년 870억원→ '25년 370억원 등 이제 투자 안정기로 접어들게 됨. 전기차 부품, 탑차용 판넬, 고급 내외장 건재, 모듈러 건재 등 자동차/건재 부문의 신제품 개발도 매출 시현 단계로 진입하고 있음. 시설투자와 신제품 개발을 집중하는 시기에 기존 주력사업인 가전부문의 시황 둔화가 겹친 것은 아쉽지만, 오히려 '24~'25년 눈에 띄는 회복세가 전망되어 현재의 주가는 좋은 투자 기회라고 판단.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 ''23년 3분기(7~9월) 매출액 2,774억원(-1.6% YoY, +14.9% QoQ), 영업이익 32억원(흑전 YoY, -40.4% QoQ, opm 1.2%)을 기록함. 전방산업 둔화의 영향으로 '22년 3분기~ '23년 1분기까지 이어졌던 실적 부진이 '23년 2 분기와 3분기 연속 반등한 흐름은 긍정적으로 평가함. '22년~ '23년 집중된 시설투자를 위한 부채의 증가로 이자비용이 급증해 세전이익과 순이익 적자는 지속됨. 사업부문별로는 가전부문의 반등(+37.4% QoQ)이 주효했으며, 건재 부문의 성장세(+47.1% YoY, +4.7% QoQ)가 눈에 띄는 상황임.'라고 밝혔다.


◆ 아주스틸 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 10,000원(최근 1년 이내 신규발행)
흥국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 10,000원을 제시했다.